Calificación crediticia: ¿qué es y cómo usarlo?

¿Qué muestra la calificación crediticia?

El puntaje de crédito es un indicador que ayuda a comprender qué tan seguro es confiar su dinero a una organización. Los bancos, las compañías de seguros, los fondos de pensiones no estatales (NPF) y otras organizaciones financieras que trabajan con clientes privados generalmente tienen tales calificaciones.

La calificación tiene en cuenta no solo la situación financiera actual de la compañía, el Tamaño del capital y el volumen de la deuda, sino también toda la historia financiera anterior. La alta calificación crediticia de la organización significa que confiar en su dinero es casi seguro: siempre ha pagado facturas antes y ahora su posición es bastante estable. Y la baja es que corres un gran riesgo al contactarla: sus cosas no van bien y es muy probable que se vaya a la quiebra.

Las calificaciones crediticias también pueden asignarse a un país en general, regiones individuales, empresas industriales y muchas otras organizaciones. Las calificaciones reflejan su capacidad para devolver los préstamos tomados.

Además, hay calificaciones separadas para los bonos. Evalúan la capacidad de las empresas emisoras para pagarlas a tiempo y pagar sus ingresos. Al mismo tiempo, incluso en la misma compañía, diferentes bonos pueden tener una calificación diferente si los riesgos para ellos difieren. Por ejemplo, para los bonos subordinados, la calificación suele ser más baja, lo que significa que el riesgo para el comprador es mayor.

¿Cuáles son los tipos de calificaciones crediticias?

No existe un sistema mundial de calificación. Sin embargo, las calificaciones crediticias de diferentes agencias, especialmente las altas, generalmente son comparables entre sí. Por ejemplo, "a+" en un sistema puede tener el mismo significado que "A1" en otro sistema y "ruA+" en el tercero.

Como regla general, las calificaciones con la letra "A" indican las compañías más solventes, con la letra "B" — promedio en confiabilidad, y con la letra "C" — cerca de la bancarrota. Si ve la letra "D" en la Designación de la calificación, esto significa un incumplimiento: la compañía ya se negó a pagar sus deudas y, de hecho, se retiró del juego financiero.

Dentro de las categorías de letras también hay gradaciones: por ejemplo, la calificación de "BBB" es más alta que "BB" y "B", y "A+" es más alta que "A" y "A—".

Junto con la calificación, las agencias publican un pronóstico: por ejemplo, "estable", "positivo" o "negativo". Muestra si los analistas esperan que la situación financiera de la organización cambie en el próximo año y en qué dirección.

¿Dónde puedo ver las calificaciones crediticias?

En los sitios web de las agencias de calificación crediticia. Estas son organizaciones independientes especiales que evalúan a las empresas y sus valores sobre la base de sus propias metodologías. Estas metodologías deben cumplir con la ley — y esto es supervisado por el banco de Rusia. En nuestro país, solo las agencias incluidas en el registro del regulador pueden asignar calificaciones públicas.

Las principales empresas nacionales que atraen a inversores extranjeros también pueden tener calificaciones de agencias de calificación crediticia extranjeras. Los más grandes, mundialmente conocidos son Moody's, s&p y Fitch, los llamados "tres grandes".

¿Cuándo puedo necesitar calificaciones crediticias?

Cuando elige una entidad financiera o los valores de una compañía, vale la pena comparar los datos de diferentes agencias de calificación y Leer las descripciones de las calificaciones crediticias en sus sitios web. Esto le permitirá tener una idea más clara de la situación financiera de la organización que le interesa.

Banca

Por sí mismos, los depósitos en los bancos son inversiones bastante confiables. El dinero en las cuentas de las personas, incluidos los empresarios individuales, está protegido por el sistema estatal de seguros de depósitos. Incluso si el banco revoca la licencia, una pequeña cantidad se le devolverá rápidamente. Solo asegúrese de que la organización seleccionada tenga una licencia Bancaria , y luego asegúrese de que no tenga más de esta cantidad en todas sus cuentas en un banco, incluido el interés de los depósitos.

Si desea depositar una cantidad mayor o abrir una cuenta para su negocio, entonces el enfoque para elegir un banco debe ser más serio, ya que la garantía del sistema de seguro de depósitos no se aplica a tales inversiones. Concéntrese en calificaciones crediticias altas y medias que tengan una "A" o al menos dos "B".

Compañías de seguros y fondos no estatales de pensiones (NPF)


Tenga más cuidado al elegir socios financieros si desea invertir su dinero a largo plazo. Por ejemplo, decidieron ahorrar dinero para la educación de un niño o para su propia pensión con la ayuda de un seguro de vida ahorrado o un contrato con NPF.

Dado que los ahorros tendrán que confiar en ellos durante mucho tiempo, y estas deducciones no caen en el sistema de seguro de depósitos, los requisitos de confiabilidad deben ser altos. Las calificaciones crediticias de las compañías de seguros y NPF es mejor elegir no menos que "BBB". Y ya entre los más confiables, elija los que muestran el rendimiento máximo después de varios años.

Organizaciones de microfinanzas (IMF)

Invertir dinero en IMF es cada vez más popular, ya que ofrecen rendimientos sustancialmente más altos que los bancos. Pero tales inversiones tampoco entran en el sistema de seguro de depósitos del estado, por lo que la confiabilidad de las IMF debe evaluarse cuidadosamente.

Las IMF tienen menos probabilidades que los bancos de obtener calificaciones crediticias. Si la organización de microfinanzas aún se preocupa por esto, esto ya habla a su favor.

Si desea confiar la acumulación de IMF por un corto tiempo, hasta tres meses, puede arriesgarse y elegir una IMF con una calificación donde solo una o dos letras "B". Si tiene la intención de concluir un contrato por un período más largo, vale la pena detenerse en las empresas con una calificación crediticia no inferior a "BBB—". Es importante ir a los sitios web de las agencias de calificación de vez en cuando y volver a verificar estos datos.

Bonos

Los bonos son los valores más predecibles. Los ingresos por ellos, a diferencia de las acciones y otros instrumentos financieros, se conocen de antemano. El riesgo también, solo lo muestra la calificación de los bonos. Al mismo tiempo, la rentabilidad y el riesgo están estrechamente relacionados: cuanto mayor sea el beneficio que se le promete, mayor será la posibilidad de no obtenerlo.

Es posible comprar bonos con una calificación crediticia alta, como "AAA", pero con rendimientos moderados. Y puede arriesgarse: invertir dinero en valores más rentables con una calificación de "B". En este caso, todo dependerá de la situación en el mercado financiero. Si no se producen perturbaciones globales, la compañía pagará sus obligaciones a tiempo y en su totalidad. Pero si ocurre algún tipo de choque externo en el que la compañía no puede influir, puede encontrarse en una posición insostenible y negarse a pagar.

Los valores con una calificación más baja para los inversores novatos aún son mejores que no considerar, para no perder dinero y no decepcionarse en el mercado de valores de una vez por todas.

No es necesario perder el tiempo y seleccionar los bonos con una alta calificación en los sitios web de las agencias de calificación. Todas las bolsas de valores de papel más confiables incluyen en una lista especial: la primera lista de cotización, o el primer nivel de cotización. Estas listas se pueden encontrar en el sitio web de un intercambio en particular.

Acciones

Las acciones en sí mismas, a diferencia de los bonos, no tienen calificaciones crediticias. Por lo tanto, al elegir acciones, puede mirar las calificaciones de las compañías que las emitieron. Sin embargo, si una empresa paga regularmente sus deudas (y, por lo tanto, tiene un alto nivel de calificación crediticia), esto no significa que sus negocios vayan constantemente cuesta arriba y sus acciones subirán de precio.

En el caso de las acciones, es mejor mirar no solo y no tanto en la calificación de la compañía emisora, sino también en el nivel de cotización de estos valores en las bolsas de valores.